鴻海入股矽品共抗日月光，如外資圈所預期，日月光、矽品上周五ADR分別重挫2％與5.15％，至於鴻海今（31）日股價，外資法人看好有機會續揚，但主要是搶搭新款iPhone亮相在即題材，來自入股矽品的短期效應挹注實在有限。
法銀巴黎證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師陳佳儀指出，鴻海入股矽品，就是著眼於系統級封裝（SiP）潛在商機，目前鴻海所持有61％的F-訊芯提供蘋果功率放大器（PA）的SiP服務，由於蘋果正針對旗下行動裝置導入更多SiP模組，透過矽品，鴻海可因此切入更多蘋果的封裝測試業務。
陳佳儀表示，既然蘋果產品的組裝、封裝、測試重疊性越來越高，身為蘋果的主要組裝夥伴，鴻海與矽品互為策略聯盟關係也是正確的作法，另方面也有利於拉高競爭對手搶走訂單門檻，長期來說，SiP業務也有助於鴻海切入電動車與物聯網領域。
元大投顧亞太區研究部主管陳豊丰指出，長期來說，有了矽品可提供價格優惠的後盾，鴻海應該會思考併購IC設計公司，再將這些IC設計公司納入蘋果、甚至是其他客戶的供應鏈，更長期來說，或許可以作為挹注鴻海成長的動力來源，短期效應雖然有限，但長期來說確實可視為利多的布局。
根據港商聯昌證券的評估，鴻海這次增資對股權稀釋幅度有限，故每股獲利預估值調整並不會太大，但也因鴻海、矽品之間的業務與客戶重疊有限，短期內預計不會有太多綜效出現。
聯昌證券指出，現在看好鴻海的原因主要是獲利穩定回溫與iPhone6S將帶動第三季營運成長動能，目前2016年本益比也才8倍、低於過去5年平均值的10倍，投資價值算便宜，加上又有4.2％的現金收益率可加分，合理股價預估值仍然維持在110元不變。
至於28日ADR股價均告下跌的日月光、矽品，美系外資券商主管認為，勢必反應在今天現貨行情，接下來的觀察重點在於日月光手頭上到底握有多少矽品股權，待公開收購後結束後的合計持股會不會高於鴻海與原矽品經營團隊，好戲還沒結束。
資料來源：http://www.chinatimes.com/newspapers/20150831000857-260202
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